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国际货币基金组织警告加拿大:小心楼市风险!

发布: 2017-6-02 05:07 |  作者: - |   来源: 约克论坛 | 


         国际货币基金组织(International Monetary Fund,IMF)5月31日公布了对于加拿大经济的年度回顾,虽然加拿大经济总体向好,但是IMF表示,多伦多、温哥华等城市的房市状况让人担忧,政府需注意其中的风险,继续采取措施抑制投机活动。

  IMF分析加拿大经济风险

  国际货币基金组织对加拿大的年度考察发现,加拿大经济面对的外部风险,主要是美国新政策可能带来的不稳定性。内部风险主要是房市:“国内房市的大幅调整可能会损害银行资产负债表,引发经济负面反应循环”。“如果房市调整伴随着严重的衰退,金融稳定性的风险就会出现。”

  报告称,加拿大房市的不平衡已经加剧,家庭负债高,尤其是温哥华和多伦多的住房负担能力,已成为社会问题,许多首次购房者因为房价过高无法入市。“加拿大6大银行的信用评级最近被下调,反映出家庭债务高企及房价快速上升,会削弱未来资产的质量。”

  经济增长过度依赖房地产市场

  国际货币基金组织预期,加拿大今年的经济增长将达到2.5%,此后的增长幅度为1.8%。根据加拿大统计局的统计,2017 年前 3个月,加拿大经济增长了 3.7%,尽管3.7%的增长相当强劲,但仍低于经济学家们预期的3.9%的增长速度。

  加拿大经济繁荣的部分原因是居高不下的房地产市场:第一季度对住宅建筑业的商业投资增长了3.7%,新房建筑领域增长了 3.9%,房地产翻修领域的经济活动增加了2.1%。

  剑桥全球支付外汇策略师卡尔·沙莫塔(Karl Schamotta)对CBC表示:“加拿大经济继续高于相对温和的预期,但依然过于依赖房地产来实现增长。”

  Manulife资产管理公司的经济学家唐纳德(Frances Donald)也表示,和房地产市场紧紧相连的经济扩张不可能永远持续下去。她说, “这不是加拿大长期稳定增长所需要的,更有可能在今年下半年会变成逆风,而不是作为经济增长的持续支柱。”

  政府应继续调控楼市

  尽管经济发展强劲,但是国际货币基金组织对加拿大的地产市场表示担忧,并建议政府应该继续出台措施调控房市。

  国际货币基金组织加拿大经济表现年审主管林吾(Cheng Hoon Lim)说,近年来加拿大联邦政府推行了一些房市措施,比如加拿大联邦政府去年10月份要求银行等金融机构在审批房贷申请时必须对申请者的财务状况进行压力测试,即使用央行5年固定利率来审核申请人的还款能力,这个利率一般比实际可获得的利息高一些。只有申请者能够负担的起房贷利率上升后的房贷月供的情况下,才能批准其房贷申请。

  这个措施确实起到了效果。加拿大住房房贷公司(Canada Mortgage and Housing Corporation,CMHC)证实,今年1月份到3月份其承保的住房贷款略微超过4万8千份,比前一个季度整整减少了41%。

  从担保的房贷价值来看更是断崖式的下跌。今年第一季度1月份到3月份CMHC 承保的房贷贷款额不到83亿加元,这与2016年第四季度其承保的143亿加元的房贷额度相比简直是不可同日而语。

  林吾表示,政府需要采取一些针对性措施应对房市,包括进一步收紧对房市资本投机的限制;联邦和省级监管机构之间需要更多的协作;改善房市交易的数据记录。

  多伦多及温哥华房市被聚焦

  国际货币基金组织并不认为加拿大的整体住房市场存在系统性的问题,只是个别市场需要特别关注,就是多伦多和温哥华这2个过热的房市。

  林吾称,他们赞赏加拿大政府为冷却房市已经出台的一系列措施,包括去年10月要求银行必须对需要保险的借贷申请人做压力测试,用较高的利率来测试借款人的还款能力,从而减缓家庭债务的上升速度。但是,这些措施似乎并没有抑制急速上升的房价。

  “有一定的效果,但并不够强。” 林吾说,“需要进一步收紧(政策)。”

  该报告称,应对房市不平衡应该是联邦和省政府的共同负责,因为房市问题是地区性的。应该考虑进一步收紧宏观审慎政策及以税为基础的措施,抑制投机性的投资活动。

  称外国买家税“歧视”

  温哥华和多伦多先后通过实施15%的外国买家税来冷却房市。国际货币基金组织的报告将此称为“针对资本流动及歧视非居民买家”。

  该报告称,非居民买卖房产并不是推高房价的唯一动力,本地居民也在推动价格上涨。“当局应该采用另外能有效解决系统性金融风险的措施,替代目前的这个税”。这些措施可以是审慎财政与税收政策的结合,旨在阻止投机买卖,而不是将居民和非居民区分对待。
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